الأدوات المالية - الأدوات المالية التي ... السياسة المالية. ضمانات

السوق المالية العالمية - هي كيان معقد، والذي يخضع لقوانين ومبادئ التنمية الخاصة بها في كثير من النواحي. ومع ذلك، بعض الملامح الأساسية منذ فترة طويلة دراستها وتبين أن قاسما مشتركا. ليست استثناء كأدوات مالية. هذا هو وثيقة حقيقية أو شكل الكتروني مسجل رسميا، والتي يمكن إصلاح بعض اتفاق قانوني.

في الاقتصاد، اعتمد مصطلح مختلف قليلا. لذلك، وفقا له، الأدوات المالية - هو العقد الذي يضمن خلق من أصل مالي في أحد جوانبه، وكذلك المطلوبات المالية (أداة حقوق ملكية) - الطرف الآخر. ويمكن أن تكون الأشخاص على حد سواء القانوني والطبيعي.

ما هذا؟

مفهوم متنوعة إلى حد ما. ويعتقد أن الأدوات المالية هي كما يلي:

• الموجودات المالية. لذلك فإننا ندعو المال، والحق في طلب منهم في بعض الحالات، فضلا عن توفير أداة حقوق الملكية أو بعض الأدوات المالية الأخرى.
• المسؤولية المالية. وبناء على ذلك، فإن الاتفاق ما يسمى في أي حزب واحد أن يطلب من الأصول المالية من طرف آخر.
• أداة حقوق الملكية. بل هو أيضا على العقد الذي يعطي الحق في الحصول على جزء من أصول المنظمة.

المفاهيم الأساسية

تحت IFRS (IAS) 32، إلى الأصول هي كل ما هو متاح في العملة الشركة النقدية الأجنبية، الذمم المدينة التجارية والاستثمارات و الأوراق المالية. تشمل الالتزامات أيضا الدائنة من الموردين، فضلا عن أنواع أخرى من هذه الديون. تلتزم الشركة أن نعترف بأن لديها موجودات ومطلوبات فقط عندما يكون أحد طرفي العقد (الصك المالي).

يتم قياس جميع هذه الأدوات المالية الأساسية في القيمة العادلة لها فقط. وكقاعدة عامة، فإن تكلفة الأصل، أو المدفوعة من الالتزامات القائمة للشركة.

حول القيمة العادلة

كيفية تحديد حجم هذه التكلفة كما قدر ممكن من الموضوعية؟ لهذا الغرض، فإن تكلفة مثل هذه المعاملات، التي هي على استعداد لارتكاب ناحية أخرى، مطلعة عن السوق وتكلفة مطلوبات الشركة. أفضل وأسهل لمجرد استخدام أسعار الأصول المالية في السوق المفتوحة.

ماذا لو كان هذا غير ممكن؟ في هذه الحالة علينا أن استخدام أي من طرق التقييم المتعارف عليها. عموما جوهرها هو نفسه: تأتي من الجانبين، والمهتمين في المعاملة نفسها، وبعد ذلك يتم احتساب ذلك تكلفة ممكنة.

ينص أيضا على استخدام معلومات السوق من طرف ثالث، والتي جعلت مؤخرا اتفاقات مماثلة أو كانت مهتمة بها، إجراء تحليل موضوعي لل تدفقات النقدية المخصومة. ومن المهم استخدام نموذج مناسب لتحديد السعر من الخيارات، وإلا فإن سوق المشتقات المالية لن تكون قادرة على تشكيل قيمة موضوعية حقا للأصول.

تصنيف الموجودات المالية

لتبسيط تقييم لاحق (إذا كانت في حاجة إليها)، تصنف جميع الموجودات التي تم تحديدها على النحو التالي:

• الأصول التي ينبغي تقييمها على أساس القيمة العادلة.
• جميع الاستثمارات التي يجب حجبها حتى السداد التام.
• الحسابات وجميع القروض غير المسددة المشاريع القائمة.
• جميع الموجودات المالية المتاحة، والتي هي متاحة للبيع حاليا.

النظر في جميع هذه العناصر في مزيد من التفاصيل.

القروض والذمم المدينة

والقروض و الذمم المدينة تنطوي على نقل البضائع أو صافي النقد المدين، شريطة أن يكون هذا الأخير لا يريد إعادة بيع الديون إلى أطراف ثالثة. يتم تقييم أنها على أساس التكلفة المطفأة.

وهذا يشير إلى أداة مالية بسعر التي الشطب من الديون المعدومة (كاملة أو جزئية) تم خصم مبلغ الدين أو ما إذا كان تم إنتاجه. غالبا ما يتم احتسابها باستخدام معدل الفائدة الفعلي، لأن هذا يسمح أوفى تحديد قيمة الموجودات، حتى إذا ضعف جزئي لهذه الأخيرة.

وهذا يجعل من الأدوات المالية أكثر فعالية، وشرائها - أكثر ربحية للمستثمرين الشركة.

موجودات محتفظ بها للبيع

جميع الأصول التي يمكن تقييمها بالقيمة العادلة ويقصد للتجارة ويمكن تقسيم على النحو التالي:

• حصلت لبيعها في الأجل القصير.
• إذا كانت جزءا من محفظة مالية، والتي، مرة أخرى، للبيع في المدى القصير.
• إذا كان الأصل هو أداة الإنتاج.

التزامات وقواعد استخدامها

أي منظمة الحق في فرض يتم قياس الأدوات المالية بالقيمة العادلة، أو إزالتها منه. وهذا ينطبق على كامل فترة أداة ملكية، أو في وقت صدوره.

إذا كنا نتحدث عن الاستثمارات التي تقام لالنضج، فهي تعتبر أن تكون الأصول مع كميات ثابتة من الدفعات وتواريخ استحقاق هذه الصكوك. هذا ينطبق فقط على تلك الاستثمارات أن المنظمة لم ترتكب فقط، ولكن غير قادرة على اجراء. بالمناسبة، سندات الدين التي لديها تكلفة الفائدة المتغيرة قد تقع أيضا ضمن هذه الفئة.

نية لحجب

واصفة إياها بأنها الاستحواذ على الأصول، وفي تاريخ كل تقرير. والنية لعقد أصول تقدر قيمتها معايير صارمة أكثر من ذلك بكثير، وإذا قارنا ذلك مع نية بيعها في الوقت الراهن. والحقيقة هي أن جميع المنظمات التي تعمل بشكل مختلف، يلقي ظلالا من الشك على جدوى التعاون على المدى الطويل معهم، وبالتالي يمكن تلقائيا اعتبار عملاء غير موثوق بها.

كل هذا يمكن أن يؤدي إلى تشكيل محفظة الجزائية الخاصة، جميع الاستثمارات التي تتطلب الشركة بخصم نسبة تصل إلى مرحلة النضج الكامل. لجميع الأصول الأخرى يمنع منعا باتا استخدام تعريف "محتفظ بها حتى الاستحقاق"، وتقييد ويمكن تمديد مدة ثلاث سنوات بعد عملية الشراء. إذا كانت الشركة لديها بالفعل هذا النوع من أدوات السوق المالية، وأنها يجب أن تتحول إلى فئة من بيع بالقيمة العادلة مع حق المبيعات اللاحقة.

الربح أو الخسارة التي تم الحصول عليها نتيجة لهذا الإجراء يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار فورا في الأصول. فقط بعد (!) وانتهاء الحظر الذي فرضته المنظمة لديها الحق في تعيين الاستثمار أو وسائل أخرى لمفهوم "النضج". ببساطة، لا يتم إجراء قياس مستقل للأدوات المالية في هذه الحالة. في حالة فرض عقوبات قد تفرض على انتهاكات للشركة.

ويمكن التعبير عنها في فرض حظر شامل على المشاريع الاستثمارية، فضلا عن اتخاذ تدابير أخرى في حالة يقوض بشكل خطير على الوضع الاقتصادي للشركة.

الذي الأدوات المالية قد يكون المسلم يتم شراؤها للبيع بالقيمة العادلة؟

في هذه الحالة، وتشمل الأدوات المالية في الأسواق المالية كل من المصطلحات والتعاريف التالية:

• جميع الالتزامات المستمدة النموذج، والتي بأي حال من الأحوال لا يمكن أن تستخدم أدوات التحوط.
• إذا نقلوا إلى تسليم الأوراق المالية أو الأصول الأخرى في حالة ما إذا تم الحصول على هذه الأخيرة في ظل حالة من مواقف "قصيرة".
• إذا ما اتخذت مع نية لشراء مرة أخرى في المستقبل القريب.
• جميع الالتزامات التي يمكن أن تستخدم فقط بالاشتراك مع بعضها البعض. وبالإضافة إلى ذلك، والدليل المطلوب من حقيقة أن المنظمة قد استخدمت بالفعل لهم في الماضي، وقدم أرباحها نتيجة لمثل هذه الأعمال.

جميع الالتزامات التي تقام للمتاجرة بالقيمة العادلة، يجب على الفور أن تتجلى في فرز مزيد من جميع الأرباح والخسائر للشركة لفترة محددة. ويمكن قياس جميع الأدوات المالية الأخرى من السوق المالي بالتكلفة المطفأة، إلا لشيء واحد. هذه هي الالتزامات التي نشأت خلال الفترة التي لا يمكن التعرف على الموجودات المالية، "التي تباع في القيمة العادلة" وينبغي أن تستخدم في المستقبل.

في هذه الحالة، ينبغي تقييم هذا الالتزام مع مراعاة الشروط التالية:

• إذا كان عبارة عن مجموعة من الحقوق والواجبات أن المنظمة التي يحتفظ بها المالك السابق، قياس خاصة بالتكلفة المطفأة.
• بينما في السابق كان يقدر بالقيمة العادلة، ولكن تم نقله إلى المنظمة في بعض الظروف الخاصة.
• إذا كان الالتزام هو عقد مع البنك للحصول على الفائدة على هذه القروض، والتي هي أقل من أسعار السوق.

في هذه الحالة، يجب أن تقاس في أعلى المؤشرات التالية:

• المبلغ الذي تم تحديده بما يتفق بدقة مع IFRS (IAS) 37 "، المطلوبات المحتملة والموجودات المحتملة".
• كمية اعترفت في البداية بالقيمة العادلة، حتى مع التكلفة المطفأة قبل خصم.

مفاهيم تصنيف

اليوم، يقول خبراء اقتصاديون أن جميع الأدوات المالية يمكن تقسيم بالتساوي إلى فئتين كبيرتين. في الحالة الأولى، ويجب أن تستند هذه الوثائق على رأس المال الحقيقي، مما يتيح امتلاك أي أصول (الأسهم، على سبيل المثال)، وإلا تمثيل الخصوم من شركة واحدة على أخرى. في هذه الحالة، يتم إصدار السندات. ومع ذلك، غالبا ما ينظر إليها في السياق، كما هو تقريبا لا يمكن فصلها الأسواق المالية والأدوات المالية في هذا الصدد.

وينظر كل أداة أفضل لاعب في سياق "وحدة" رأس المال المال. حيث كل عنصر له خصائص فريدة من نوعها، وهيكل وتطبيق الشروط. ومن التنوع على نطاق واسع يتيح الحركة السريعة لرأس المال في الأسواق المالية العالمية وزيادة تطويره. في السنوات الأخيرة سوق الأدوات المالية هو تطوير أكثر نشاطا، وجهات مبيعات أكثر واعدة مفتوحة للمنتجين في جنوب شرق آسيا.

والآن دعونا ننظر في واحد من أنواع الأوراق المالية، والتي تشمل مفهوم "الأدوات المالية". تشترك معها. وهناك أصناف بسيطة والمفضل.

الأسهم العادية

أنها لا تعطي إلا حق التصويت في الشركة، ولكن أيضا السماح لحاملها الحصول على جزء من أرباح المؤسسة بالكامل. بطبيعة الحال، أن هذا التنوع هو ليس فقط الأكثر شيوعا في السوق المالي بأكمله، ولكن أيضا أكثر المستثمرين المهتمين. هذه الأوراق هي أداة مستقرة وتنوعا، وبالتالي أثرت على تشكيل قيمتها بعوامل السوق العادية. جميع أسواق الأسهم لا يمكن فقط شراء منهم مباشرة، ولكن أيضا لتحقيق الربح عن طريق استخدام خدمات السماسرة أو الوسطاء.

بعض المزايا المقدمة حصريا الأدوات المالية السياسة المالية. على سبيل المثال، والحق في التصويت، الذي تعامل مع العديد من بعض ازدراء، يسمح لوبي تعزيز مرشحيها لمجلس إدارة الشركة، وهذا هو - أداة مهمة جدا، ليس فقط في الاقتصاد ولكن أيضا السياسة.

من بين أمور أخرى، وحجم التوزيعات على أسهم الكلاسيكية يعتمد على ربحية الشركة. الاستثمار بنجاح، وليس فقط تحصل على بعض النفوذ، ولكن أيضا تحقيق أرباح ضخمة. بالطبع، لا ننسى نمو قيمتها مباشرة. وهو يحدث عندما يتم تحسين الوضع الاقتصادي للمؤسسة بشكل كبير. ومع ذلك، قد تنخفض قيمة الأسهم العادية بشكل حاد، مما أدى إلى خسائر المستثمرين.

الأسهم الممتازة

هذا هو مثل هذا النوع من الأوراق المالية التي توفر حقوق الممتدة إلى الأرباح والأرباح الناتجة عن بيع. وبالإضافة إلى ذلك، والأرباح لأصحابها الحصول أصحاب أسرع من الأسهم العادية. في نفس الوقت يجب أن لا ننسى أن الحق في التصويت في أصحاب هذه الأوراق غير موجودة، وبالتالي يكون لها تأثير مباشر على العملية من الأعمال، وأنها لا تستطيع ذلك. الأدوات المالية هذه السياسة المالية، والتي لديها مجموعة محدودة جدا من التطبيق الحقيقي.

عموما، قائمة دقيقة من هذه المزايا، والتي تعطي الأسهم الممتازة، تعتمد بقوة على الخصائص المميزة للشركة. جوهر مجموعة متنوعة من الأدوات المالية هو أن هذه الأسهم الجمع بين خصائص أدوات الدين (كما هو الحال مع السندات، وهناك نسبة ثابتة من الأرباح)، وكذلك ملكية الأدوات. والحقيقة الأخيرة يشير إلى أن هذه الأنواع من الأدوات المالية تتيح لاستقبال الدخل هو بالفعل بسبب نمو القيمة السوقية للأسهم أنفسهم، الذين ليس لديهم حتى للبيع.

بالطبع، هناك مزاياها وعيوبها. ميزة هي حق الموسع لتلقي الأرباح وأرباح الأسهم. وبالإضافة إلى ذلك، لم يكن لديك صوت، وقيمة الأسهم الممتازة تنمو ببطء أكثر بكثير من سعر التقليدية.

وهكذا، الأدوات المالية - أداة قوية لتحقيق الربح، وتأثير ذلك على الشركة.