حساب IRR. IRR: التعريف، أمثلة على صيغة و

معدل العائد الداخلي (IRR / IRR) هو مؤشر مهم جدا للمستثمر. يظهر حساب IRR ما يمكن إدراجها الحد الأدنى حساب النسبة المئوية في حساب فعالية التدخلات، ويجب أن يكون صافي القيمة الحالية (NPV) للمشروع تساوي 0.

صافي القيمة الحالية (NPV)

دون تحديد قيمة صافي القيمة الحالية حساب IRR مشروع الاستثمارات أمر مستحيل. هذا المؤشر هو مجموع القيمة الحالية لكل فترة من فترات الأنشطة الاستثمارية. الصيغة الكلاسيكية للمؤشر هي على النحو التالي:

TTS PP = Σ _ك / (1 + ع) ^ف، حيث:

• صافي القيمة الحالية - صافي القيمة الحالية.
• PP - تيار المدفوعات.
• ص - حساب معدل.
• ل- الفترة العدد.

PP _ك / (1 + ع) ^ك - هي القيمة الحالية في فترة معينة، و 1 / (1 + ع) ^ك - خصم عامل لفترة معينة. تيار المدفوعات تحسب على أساس الفرق بين المدفوعات والمقبوضات.

حسم

تعكس العوامل خصم القيمة الحقيقية للمدفوعات عملة واحدة في المستقبل. انخفاض معامل يعني زيادة في حساب الفائدة وخفض التكلفة.

عامل الخصم يمكن أن تكون ممثلة من قبل اثنين من الصيغ:

FD = 1 / (1 + ع) ^ن = (1 + ع) ^-n حيث:

• PD - عامل الخصم
• ن - عدد الفترة.
• ص - حساب النسبة المئوية.

القيمة الحالية

ويمكن حساب هذا المؤشر بضرب عامل الخصم عن الفرق بين الإيرادات والتكاليف. فيما يلي مثال لحساب القيمة الحالية للفترات الخمس عند حساب النسبة المئوية من 5٪ والمدفوعات في مبلغ 10000 يورو لكل منهما.

TC1 = 10000 / 1.05 = 9523.81 يورو.

TC2 = 10 000 / 1.05 / 1.05 = 9070.3 يورو.

TC3 = 10 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 8638.38 يورو.

TC4 = 10 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 82270.3 يورو.

TC5 = 000 10 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 7835.26 يورو.

كما ترون، كل عام يزيد عامل الخصم، والمبلغ الحالي هو انخفاض. وهذا يعني أنه إذا كانت الشركة يجب أن تختار بين المعاملتين، يجب عليك اختيار واحد التي تنص على أن الأموال سوف تذهب إلى حساب مصرفي للشركة في أقرب وقت ممكن.

معدل العائد الداخلي

ويمكن أن يتم حساب IRR من خلال تطبيق كافة البيانات المذكورة أعلاه. شكل قانوني من صيغة لحساب مؤشر التالية:

0 = Σ1 / (1 + IRR) ^ك، حيث:

• IRR - معدل العائد الداخلي.
• K - الفترة المقبلة.

كما يتضح من صيغة، يجب أن تكون قيمة صافي في هذه الحالة يساوي 0. ومع ذلك، وهذه الطريقة من IRR حساب ليست فعالة دائما. بدون آلة حاسبة مالية لتحديد أنه لا يمكن أن يكون، إذا كان المشروع الاستثمار سيشمل أكثر من ثلاث فترات. في هذه الحالة، قد يكون من المناسب استخدام الأسلوب التالي:

الدخل القومي الإجمالي = R + _م ص _ن] * (TTS _م / P _TTS) حيث:

• IRR - معدل العائد الداخلي.
• KP _م - أصغر نسبة الحساب؛
• P _KN - الفرق بين معدلات الفائدة المرتفعة والسفلى.
• TTS _م - صافي القيمة الحالية التي تم الحصول عليها عن طريق حساب بمعدلات.
• P _PBX - الفرق المطلق في القيمة الحالية.

وكما يتبين من صيغة لحساب IRR أن تجد القيمة الحالية الصافية على اثنين من نسبة مختلفة من الحساب. وينبغي أن يوضع في الاعتبار أن هذه الاختلافات لا ينبغي أن تكون كبيرة. الحد الأقصى - 5 في المئة، ولكن من المستحسن أن تأخذ الرهانات بأقل فارق ممكن (2-3٪).

وعلاوة على ذلك، فمن الضروري أن تأخذ هذه المعدلات الأبعاد التي سيكون لها TTS في حالة واحدة قيمة سالبة، والثانية - إيجابي.

مثال IRR حساب

من أجل فهم أفضل من المواد المذكورة أعلاه يجب تفكيكها سبيل المثال.

الشركة تخطط مشروع استثماري لمدة خمس سنوات. في البداية سيتم صرفها 60000 يورو. في نهاية السنة الأولى ستقوم الشركة بالاستثمار في هذا المشروع المزيد من 5 ملايين يورو في نهاية الثاني من العام - 2000 يورو، في نهاية السنة الثالثة - ألف يورو، وسيتم استثمار لمزيد من 10 ملايين يورو الآن في السنة الخامسة.

ستقوم الشركة الحصول على دخل في نهاية كل فترة. بعد السنة الأولى حجم الأرباح من 17 مليون يورو في العام المقبل - 15 ألف يورو في السنة الثالثة - 17 ألف يورو في الربع الرابع - 20 ألف يورو و 25 ألف يورو في الشركة ستكون السنة الأخيرة من المشروع. سعر الخصم هو 6٪.

قبل البدء في حساب معدل العائد الداخلي (IRR)، تحتاج إلى حساب حجم TTS. يتم عرض حسابها في الجدول.

كما ترون، وهو مشروع مربح. TTS هو 904.6 يورو. وهذا يعني أن رأس المال المستثمر في الشركة قد آتت أكلها لمدة 6 في المئة، وحتى جلب 904.6 يورو "من فوق". القادمة التي تحتاج إلى العثور على صافي القيمة الحالية السلبية. يظهر حسابها في الجدول التالي.

من الجدول يتضح أن رأس المال المستثمر لا يسدد 7 في المئة. ولذلك، قيمة المؤشر الاسترداد الداخلية ما بين 6 و 7 في المئة.

الدخل القومي الإجمالي = 6 + (7-6) * (904.6 / 904.6 - (-812.3)) = 6.53٪.

وهكذا، فإن IRR مشروع 6.53 في المئة. هذا يعني أنه إذا تم وضعها في حساب صافي القيمة الحالية، وقيمته سوف يكون صفرا.

Primechenie: يسمح حساب باليد خطأ من 3-5 يورو.