معامل السيولة: صيغة التوازن والقيمة المعيارية

ومن بين مؤشرات نشاط الشركة مستوى السيولة. ويقيم الجدارة الائتمانية للمنظمة وقدرتها بالكامل ويحسب على الالتزامات في الوقت المناسب. لمزيد من التفاصيل حول نسب السيولة المتوفرة ، يتم عرض صيغ الميزانية الجديدة لحساب كل مؤشر في المادة التالية.

جوهر

السيولة هي درجة تغطية المطلوبات من قبل موجودات الشركة. وتنقسم هذه الأخيرة إلى مجموعات، حسب فترة التحويل إلى نقد. ووفقا لهذا المؤشر، تشير التقديرات إلى ما يلي:

• قدرة الشركة على الاستجابة بسرعة للمشاكل المالية.
• القدرة على زيادة الأصول مع زيادة حجم المبيعات.
• القدرة على سداد الديون.

درجات السيولة

ويعبر عن عدم كفاية السيولة في غياب القدرة على سداد الديون والالتزامات. ومن الضروري بيع الأصول الثابتة، وفي أسوأ الأحوال - تصفية المنظمة. ويتجلى تدهور الوضع المالي في انخفاض الربحية وفقدان الاستثمارات الرأسمالية للمالكين وتأخر سداد الفوائد وجزء من الدين الرئيسي على القرض.

ويعكس معامل السيولة العاجلة (صيغة رصيد الحساب في وقت لاحق) قدرة الكيان التجاري على سداد الدين من الأموال المتاحة في الحسابات. ويمكن أن تؤثر الملاءة الحالية على العلاقة مع العملاء والموردين. وإذا لم تتمكن المؤسسة من تسديد الدين في الوقت المحدد، فإن استمرار وجودها يثير الشكوك.

يتم تحديد أي نسبة سيولة (يتم عرض صيغة الميزانية العمومية للحساب لاحقا) بنسبة الموجودات والمطلوبات للمنظمة. وتنقسم هذه المؤشرات إلى أربع مجموعات. وبالمثل، يمكن تحديد أي نسبة سيولة (صيغة لرصيد الحساب اللازم لتحليل الأنشطة) بشكل منفصل للموجودات والمطلوبات سريعة وبطيئة التحقيق.

ممتلكات

السيولة هي قدرة ممتلكات المؤسسة على توليد دخل معين. وتعكس سرعة هذه العملية فقط نسبة السيولة. وسيتم عرض صيغة رصيد الحسابات في وقت لاحق. وكلما كان الأمر أفضل، كلما كانت المؤسسة "تقف على قدميها".

سنقوم بترتيب الأصول من خلال سرعة تحويلها إلى نقد:

• المال على الحسابات وفي شباك التذاكر.
• سندات الصرف، أوراق الخزينة؛
• الديون المستحقة للموردين، والقروض الصادرة، والأوراق المالية للشركات الأخرى.
• اللوازم؛
• المعدات؛
• الهياكل.
• WIP.

الآن نقوم بتقسيم الأصول إلى مجموعات:

• A1 (الأكثر سيولة): الأموال نقدا وعلى الحساب في البنك، أسهم الشركات الأخرى.

• A2 (يباع بسرعة): الديون قصيرة الأجل للأطراف المقابلة.

• А3 (تباع ببطء): الأسهم، ويب، والاستثمارات طويلة الأجل.

• A4 (من الصعب بيعها) - الأصول غير المتداولة.

يتم تعيين مادة معينة إلى مجموعة أو مجموعة أخرى، اعتمادا على درجة الاستخدام. على سبيل المثال، بالنسبة لمصنع بناء الماكينات، سوف تشير المخرطة إلى "مخزونات السلع"، وتجميع مخصص خصيصا للمعرض - إلى الأصول غير المتداولة ذات العمر الإنتاجي لعدة سنوات.

المطلوبات

يتم حتديد نسبة السيولة، املعادلة التي يظهر رصيدها أدناه، وفقا لنسبة املوجودات إلى املطلوبات. وتنقسم هذه الأخيرة أيضا إلى مجموعات:

• P1 - الالتزامات الأكثر طلبا.
• P2 - قروض مع صلاحية تصل إلى 12 شهرا.
• P3 - القروض طويلة الأجل الأخرى.
• P4 - احتياطيات المؤسسة

يجب أن تتزامن خطوط كل مجموعة من المجموعات المدرجة مع مستوى السيولة في الموجودات. لذلك، قبل إجراء الحسابات، من المرغوب فيه لتحديث البيانات المالية.

سيولة الميزانية العمومية

وللمزيد من الحسابات، من الضروري مقارنة التقديرات النقدية للمجموعات. وفي هذه الحالة، يجب استيفاء العلاقات التالية:

• A1> П1.
• A2> Π2.
• A3> П3.
• A4 <П4.

إذا تم الوفاء أول ثلاثة من الشروط المذكورة أعلاه، ثم سيتم تنفيذ الرابع الرابع تلقائيا. ومع ذلك، لا يمكن تعويض النقص في الأموال لأحد مجموعات الأصول عن طريق الإفراط في تمويل آخر، لأن البائعين سريعين لا يمكن أن يحلوا محل الأصول البطيئة الحركة.

من أجل إجراء تقييم شامل، يتم احتساب إجمالي نسبة السيولة. الصيغة حسب التوازن:

L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).

القيمة المثلى هي 1 أو أكثر.

إن المعلومات المقدمة بهذه الطريقة لا تكثر بالتفصيل. يتم إجراء حساب أكثر تفصيلا للملاءة المالية من قبل مجموعة من المؤشرات.

السيولة الحالية

وتظهر قدرة الكيان التجاري على سداد الخصوم قصيرة الأجل على حساب جميع الأصول نسبة السيولة الحالية. الصيغة حسب الرصيد (أرقام السطر):

كتل = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

وهناك أيضا خوارزمية أخرى يمكن من خلالها حساب نسبة السيولة الحالية. الصيغة حسب التوازن:

K = (أوا - دز طويل الأجل - مديونية المؤسسين) / (التزام متعدد) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

وكلما ارتفعت قيمة المؤشر، كلما كانت الملاءة أفضل. وتحسب قيمها المعيارية لكل صناعة، ولكن في المتوسط تتقلب ضمن 1.49-2.49. قيمة أقل من 0.99 تشير إلى عدم قدرة المؤسسة على الاستقرار في الوقت المحدد، وأكثر من 3 - نسبة عالية من الأصول غير المستخدمة.

ويعكس المعامل مالءة المنظمة ليس فقط في اللحظة الراهنة، بل أيضا في ظروف استثنائية. ومع ذلك، فإنه لا يوفر دائما صورة كاملة. وفي المؤسسات التجارية، تكون قيمة المؤشر أقل من القيمة المعيارية، في حين أن قيمة المشاريع الصناعية غالبا ما تكون أكثر.

سيولة عاجلة

وتعكس قدرة الكيان الاقتصادي على سداد الالتزامات على حساب الأصول السريعة، بعد خصم المخزونات، نسبة فترة السيولة. الصيغة حسب الرصيد (أرقام السطر):

كسل = (1230 + 1240 + 1250) / (1500-1550-1530).

أو:

K = (مضاعف دز + مضاعفات نهائيات + دس) / (قروض متعددة) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

في حساب هذا المعامل، مثل السابق، لا تؤخذ الاحتياطيات في الاعتبار. من الناحية الاقتصادية للعرض، وتنفيذ هذه المجموعة من الأصول سيجلب الشركة معظم الخسائر.

القيمة المثلى هي 1.5، الحد الأدنى للقيمة هو 0.8. ويعكس هذا المؤشر نسبة الخصوم التي يمكن تغطيتها من المقبوضات النقدية من الأنشطة الجارية. ولزيادة قيمة هذا المؤشر، ينبغي زيادة حجم الأموال الخاصة واجتذاب القروض الطويلة الأجل.

وكما هو الحال في الحالة السابقة، فإن قيمة المؤشر تزيد عن 3، مما يشير إلى هيكل رأس المال المنظم بشكل غير منطقي، الناجم عن بطء دوران المخزونات ونمو الحسابات المستحقة القبض.

السيولة المطلقة

وتعكس قدرة الكيان التجاري على سداد الدين على حساب النقد نسبة السيولة المطلقة. الصيغة حسب الرصيد (أرقام السطر):

كال = (240 + 250) / (500-550-530).

القيمة المثلى هي أكثر من 0.2، الحد الأدنى للقيمة هو 0.1. وهو يبين أن 20٪ من التزامات المنظمة العاجلة يمكن تسديدها على الفور. على الرغم من الاحتمال النظري البحت لظهور الحاجة إلى السداد العاجل لجميع القروض، فمن الضروري أن تكون قادرة على حساب وتحليل نسبة السيولة المطلقة. الصيغة حسب التوازن:

K = (قروض مالية قصيرة الأجل + دس) / (قروض قصيرة) = A1 / (Π1 + Π2).

كما تستخدم الحسابات نسبة السيولة الحرجة. الصيغة حسب التوازن:

كل = (A1 + A2) / (П1 + П2).

مؤشرات أخرى

القدرة على المناورة في العاصمة: А3 / (АО - А4) - (П1 + П2).

وينظر إلى انخفاضها في الدينامية باعتبارها عاملا إيجابيا، حيث أن جزءا من الأموال المجمدة في مخزونات الإنتاج والحسابات المستحقة القبض يتم تحريرها.

حصة الأصول في الميزانية العمومية: (الرصيد الإجمالي - A4) / الرصيد الإجمالي.

مخصص بأموال خاصة: (P4 - A4) / (جسك - A4).

يجب أن يكون للمنظمة ما لا يقل عن 10٪ من مصادر التمويل الخاصة بها في هيكل رأس المال.

صافي رأس المال العامل

ويعكس هذا المؤشر الفرق بين الأصول العاملة والقروض والحسابات المستحقة الدفع. هذا هو جزء من رأس المال الذي يتكون من قروض طويلة الأجل والأموال الخاصة. صيغة الحساب هي:

صافي رأس المال = أوا - قروض قصيرة الأجل = 1200 - ص 1500

ويشير الإفراط في توزيع الأصول على الخصوم إلى أن المؤسسة قادرة على سداد الديون، لديها احتياطيات لتوسيع النشاط. القيمة المعيارية أكبر من الصفر. ويشير النقص في رأس المال المتداول إلى عدم قدرة المنظمة على سداد التزاماتها وفائض كبير فيما يتعلق بالاستخدام غير الرشيد للأموال.

مثال

ويشمل رصيد المؤسسة ما يلي:

• كاش (دس) - 60 000 روبل.
• الاستثمارات قصيرة الأجل (КФВ) - 27 000 فرك.
• ذمم مدينة (ДЗ) - 120 000 руб.
• نظام التشغيل - 265 ألف روبل.
• نما - 34 ألف روبل.
• المخزونات (ف) - 158 000 روبل.
• قروض طويلة الأجل (تشيكوسلوفاكيا) - 105 000 روبل.
• قرض قصير الأجل (سيسي) - 94 000 روبل.
• قروض طويلة الأجل - 180 ألف روبل.

من الضروري حساب نسبة السيولة المطلقة. صيغة الحساب:

كال = (60 + 27) / (105 + 94) = 0.4372.

القيمة المثلى هي أكثر من 0.2. وتستطيع المؤسسة دفع 43٪ من الخصوم على حساب الأموال على الحساب المصرفي.

احسب نسبة السيولة. الصيغة حسب التوازن:

كس = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1.09.

القيمة الدنيا للمؤشر هي 0.80. وإذا استخدمت المؤسسة جميع الوسائل المتاحة، بما في ذلك ديون المدينين، فسيكون هذا المبلغ أكبر بمقدار 1،09 مرة من الخصوم القائمة.

نحسب نسبة السيولة الحرجة. الصيغة حسب التوازن:

كل = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628.

تفسير النتائج

في حد ذاتها، المعاملات لا تحمل حمولة دلالية، ولكن في سياق فترات زمنية، فإنها تصف بالتفصيل أنشطة المؤسسة. خاصة إذا كانت تكملها تقديرات أخرى وفحص أكثر تفصيلا للأصول التي يتم احتسابها في سطر معين من الميزانية العمومية.

لا يمكن أن تتحقق بسرعة المخزونات غير السائلة أو استخدامها في الإنتاج. ولا ينبغي أخذها في الاعتبار عند حساب السيولة الحالية.

وفي مؤسسة تعتبر جزءا من مجموعة قابضة، لا يأخذ حساب نسبة السيولة في الاعتبار مؤشرات الحسابات الداخلية المستحقة القبض والحسابات المستحقة الدفع. يتم تحديد مستوى الملاءة المالية بشكل أفضل من خلال نسبة السيولة المطلقة.

العديد من المشاكل سوف يسبب المبالغة في تقدير الأصول. ويؤدي الإدراج في حساب تحصيل الديون غير المحتمل إلى تقييم غير سليم (مالئم) للملاءة المالية، والحصول على بيانات غير موثوقة بشأن الوضع المالي للمنظمة.

من ناحية أخرى، مع استبعاد الأصول من الحساب، واحتمال الحصول على الدخل الذي هو منخفض، فإنه من الصعب تحقيق القيم المعيارية لمؤشرات السيولة.