صناديق الاستثمار المشتركة في سوق المال في روسيا

واحدة من أسلم صناديق الاستثمار المشترك هي موارد سوق المال (الوسطاء الماليين)، على الرغم من أن كل ذلك يعتمد على فترة الاستثمار. أما أولئك الذين يستثمرون أموالهم فهم مؤمنون ضد فقدان الجزء الرئيسي من الودائع، ولكن من ناحية أخرى، فإن دخل المستثمرين لا يستهان به حتى أن التضخم يستهلك مع مرور الوقت. لذلك سوف تكون هناك حاجة لأولئك الذين يرغبون في جعل النقدية في برامج قصيرة الأجل. يتعلق الأمر بهذه الوسطاء الماليين وسيتم مناقشتها.

تعريف الصناديق المشتركة

صناديق الاستثمار هي الحقن النقدية، التي تشكلت بسبب تجميع عدد كبير من المودعين. في كثير من الأحيان، والرسوم الأولية في بعض منهم تتقلب في مبلغ 300-500 $، وبعد فتح الحساب، يمكن أن تكون الاستثمارات اللاحقة في شكل أي مبلغ.

وبصرف النظر عن استراتيجية الاستثمار وأهدافه، دور الوساطة، وشركات الاستثمار بمثابة مؤسسي صندوق أو مجموعة من الصناديق. من أجل راحة المؤسسين، يتم تحويل أموالهم بسهولة من الأوراق المالية لشركة واحدة إلى ورقة أخرى دون أي عمولات.

صناديق الاستثمار المتخصصة في الاستثمار في المعادن الصلبة، وأدوات سوق المال، والعقارات. وهي عبارة عن مجموعة من السندات والأسهم والنقد، تدار من قبل شركة استثمارية نيابة عن وعلى أمر من العديد من المستثمرين. وتسمى الأصول المجمعة التي تنتمي إلى صندوق الاستثمار المشترك محفظتها. كل حصة من المحفظة هي الملكية النسبية للمستثمر في أصول الصندوق، وكذلك جزء من الدخل الناتج من هذه الموجودات.

مبدأ العملية

وتعمل جميع صناديق الاستثمار بنفس الطريقة تقريبا. وتتكون من شركة استثمارية تبيع أسهمها للمودعين، ثم تودع الأموال في محافظ الأوراق المالية. من خلال الجمع بين أموال المودعين في المحفظة، يمكن لرئيس الشركة تنويع الاستثمارات من خلال الحصول على السندات والأسهم في الصندوق.

أنواع أدوات اختيار تعيين الهدف من الاستثمار. على سبيل المثال، إذا كان الغرض من شركة استثمارية للأسهم هو إعلان أرباح رأس المال، ثم يتم توجيه حصة الأسد من الأموال إلى أسهم النمو. ومع ذلك، إذا كان الغرض من صندوق السندات هو دفع دخل القسيمة، التي لا تخضع للضريبة، ثم يتم استثمار الأموال في السندات البلدية. وفي الوقت نفسه، تتشكل الشركة الاستثمارية للسندات من خلال إصدارها من أجل تنويع المحفظة وتقليل مخاطر التخلف عن السداد على السندات الفردية.

ويدفع المودعون توزيعات أرباح يتم تكوينها من إيرادات الأوراق المالية التي تشكل الجزء الرئيسي من المحفظة. وسيحصل العميل الذي استثمر 1000 دولار على نفس الربح الذي استثمره 100000 دولار كنسبة مئوية. الفرق هو أن دخل المودع الثاني سيكون 100 مرة أكبر من دخل المستثمر الأول (وفقا لنسبها في الصندوق).

وعند حدوث تغيرات في قيمة الأوراق المالية في المحفظة، تتغير أيضا قيمة صافي أصول الوسيط المالي وفقا لذلك. وتتأثر تقلبات الأسعار بالمخاطر الكامنة في أنواع كثيرة من الأوراق المالية: السياسية والاقتصادية والسوقية.

أنواع

صناديق الاستثمار لديها عدة أنواع، أي. ويستثمر المودعون في السندات، والأسهم، والهنود، والشركات الاستثمارية للسلع الأساسية، والصناديق المشتركة لسوق المال.

وبالنظر بالتفصيل يمكن القول بأن جميع أنواع هذه الاستثمارات هي الاستثمارات المتبادلة التي تبيع أسهمها الخاصة وتلقي الأموال في الأوراق المالية من السوق النقدية. ومن هذه الشركات من جميع الشركات الأخرى التي تدعم قيمة الأوراق المالية الخاصة بهم على مستوى ثابت. في كثير من الأحيان الثمن والتكلفة المقدرة للوحدة هو 1 $. وللحفاظ على السعر على مستوى واحد يسمح بخسائر قصيرة الأجل من بيع الأوراق المالية، يتم خصم أي نفقات للشركة الاستثمارية من الإيرادات الواردة من الاستثمارات. ويمكن تحقيق هذه النتيجة بسهولة أكبر من خلال الأموال التي تستثمر الأموال المقترضة في أدوات السوق النقدية قصيرة الأجل، وهذه الأدوات لها تقلبات أسعار منخفضة.

صناديق سوق المال المتبادلة هي استثمارات في أوراق مالية ذات استحقاق أقل من سنة واحدة. هذه الشركات هي الأقل خطورة من بين الأنواع الأخرى. في كثير من الأحيان يتم استخدامها في محافظهم كملجأ عند مغادرة سوق الأسهم، على الرغم من هذا، فإنها تعطي في بعض الأحيان عائدات عالية.

مزايا الاستثمار في صناديق سوق المال المتبادل

1. التنويع هو إعادة توزيع المخاطر بين عدة أدوات مالية.
2. إدارة الأموال المهنية هي مرافقة مديري شركة استثمارية من المستثمرين طوال عملية الاستثمار بأكملها.
3. خيارات واسعة. يتم توفير إمكانية اختيار واسعة من الاستثمارات من قبل عدد كبير من صناديق الاستثمار المشترك (الأسهم والسندات وسوق المال).
4. السيولة - يمكن للمستثمر في أي وقت بيع أسهمه وإعادة الأموال.
5. المدخرات - المستثمر يشتري بالفعل محافظ جاهزة للوسطاء الماليين، ولا يجعل من الأوراق المالية للشركات الفردية.
6. حماية المستثمر وحقوقه - يتم تنظيم الصناديق المشتركة على المستوى التشريعي الاتحادي من خلال لجنة الأوراق المالية والبورصة.
7. الراحة - يمكن بيع أسهم أو شراؤها بمساعدة الوسطاء والمستشارين الماليين والبنوك ووكلاء التأمين.

مخاطر الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك

ومن أهم هذه المخاطر خطر فقدان رأس المال المستثمر نتيجة لانخفاض قيمة صافي الأصول. وبالإضافة إلى ذلك، هناك مخاطر أخرى:

• سعر الفائدة؛
• السوق؛
• متصلة بجودة الأوراق المالية.

مع نمو أسعار الفائدة في السوق، هناك انخفاض في الضغط على أسواق السندات والأسهم، مما يؤدي إلى انخفاض في صافي قيمة أصول صناديق السندات والأسهم. إن تخفيض أسعار الفائدة في السوق يؤدي إلى تأثير معاكس.

وتحدد نوعية الأوراق المالية بتقلب أسعار الأسهم. وكثيرا ما يشعر المودعون بالقلق إزاء مخاطر إعسار شركات الاستثمار المتبادل. وقد تنخفض قيمة أصولها، ولكن احتمال حدوث ذلك ضئيل. إن الطريقة التي يتم بها تأسيس الشركات تقلل من مخاطر الإفلاس والاحتيال.

صناديق الاستثمار في روسيا

حتى الآن، لم يتم الكشف عن إمكانات صناديق الاستثمار الروسية حتى الآن بشكل كامل لعدة أسباب:

1. وفي هذه البلدان، يكون تدفق الاستثمارات الخاصة الطويلة الأجل محدودا.
2. ويحظر القانون الاستثمار في الصناديق المشتركة للمدخرات التقاعدية في الاتحاد الروسي.

وتحد هذه األسباب من تدفق األموال إلى شركات االستثمار املتبادل، ويعزى ارتفاعها إلى إعادة حساب قيمة احملافظ وإعادة تقييم املعامالت مع األصول. صناديق الاستثمار في روسيا صغيرة ولا تسمح بتحقيق حجم الأعمال. ومتوسط حجم الشركات الاستثمارية الروسية أقل بكثير من حجم الشركات الأجنبية.

وكمثال على الصندوق المشترك الروسي هو أوبيف "سبيربانك - صندوق سوق المال". هدفها هو الحصول على المال من خلال الاستثمار في سندات قصيرة الأجل من المصدرين الروس مع جودة ائتمانية عالية، وذلك بسبب ارتفاع قيمة الصرف والحصول على دخل كبير، فضلا عن الفائدة على الودائع قصيرة الأجل في البنوك الروسية التجارية الكبيرة.