محفظة الاستثمار - انها ... الاستثمار في روسيا. جذب الاستثمارات

في سياق موضوع الاستثمار الأزمة التي اختتمت مؤخرا يمكن أن تكون هامة جدا. مصداقية الأوراق المالية التي تم إرجاعها. في اتجاه واحد أو مسار اقتصادي آخر من الهياكل المالية في العالم هو لبناء اقتصاد قوي في السوق مع تداول الضروري الأوراق المالية والنشاط الاستثماري القوي في ظروف الاستقرار المالي على المدى الطويل. هذا هو السبب في قضايا محو الأمية، والسلوك الأمثل في السوق أمر لا مفر منه وهو أمر بالغ الأهمية. في مثل هذه الظروف، والمستثمرين والحاجة إلى التكنولوجيا المتقدمة الاقتصادية وفعالة. وبالتالي عاملا هاما للأنشطة الإنتاجية النشطة إنشاء محفظة استثمارية. ومع ذلك، استثمارات المحافظ - ما هذا؟ ما هي أهميتها، وما هي هذه التقنيات؟

الربحية والمخاطر

ومن الصعب العثور على الأوراق المالية التي هي على حد سواء مربحة جدا وموثوق بها للغاية وسيولة عالية. عادة الورق واحد أو اثنين من الخصائص المذكورة أعلاه. محفظة الاستثمار - هو توزيع المحتمل للمحفظة الاستثمارية بين مختلف فئات الأصول. الأهداف والأهداف المحددة في البداية خلال تشكيل محفظة يتم تحديد النسب المئوية بين المجموعات وأنواع الأصول. المستثمرين والدهاء في الاعتبار في تشكيل محفظة من الأصول، والتي من شأنها أن تجمع بين عوائد مستقرة ومخاطر مقبولة - المهمة الرئيسية لأي مدير في المؤسسات المالية. محفظة الاستثمار - انها طريقة عظيمة للمرفق الذي يسمح لك لإيجاد نوع من التوازن بين الربحية والمخاطر.

الذي يستثمر

جذب الاستثمارات - وسيلة لاستخدام الموارد المالية للاستثمار على المدى الطويل. وتتم الاستثمارات من قبل الأفراد أو الكيانات القانونية، التي تنقسم إلى المستثمرين واللاعبين والمضاربين وأصحاب المشاريع، وهذا يتوقف على درجة من المخاطر التجارية. من هم؟ المستثمر هو أكثر اهتماما في الحد من المخاطر. يستثمر رجل الأعمال على مستوى أعلى قليلا من المخاطر. المضارب هو على استعداد للذهاب إلى خطر محدد مسبقا. وهناك لاعب - الشخص الذي هو على استعداد لأي خطر. وتشمل الاستثمارات في روسيا جميع المشاركين - من كبار المستثمرين للاعبين والمضاربين.

أنواع الاستثمار

ما هي الاستثمارات؟ مباشر، محفظة ورأس المال الاستثماري والمعاش. يجب أن تتعامل مع كل مفهوم.

رأس المال الاستثماري - استثمار محفوف بالمخاطر، والتي تستثمر في مجالات العمل الجديدة التي يمكن أن تظهر عائدات مرتفعة، ولكن أيضا لديهم درجة عالية من المخاطر. وعادة ما يتم تقسيم رأس المال الاستثماري بين مشاريع غير ذات الصلة لعائد سريع على الاستثمار.

مباشر - والاستثمارات في رأس المال المصرح به موضوع لاستخراج الدخل وبالتالي الحصول على الحق في المشاركة في إدارة وتنظيم هذا الموضوع.

محفظة الاستثمار - وهذه هي العمليات المرتبطة تشكيل محفظة استثمارية، والتي هي عبارة عن مجموعة من الأوراق المالية المشتراة وغيرها من الأصول. المحفظة الاستثمارية هو مجموع القيم التي تكون بمثابة أداة لتحقيق الأهداف المحددة من قبل المساهمين. بواسطة ومحفظة الاستثمارات المالية الكبيرة قد تحتوي على نفس النوع من الأوراق المالية (أسهم)، فضلا عن مجموعة متنوعة من قيمة (السندات وشهادات الرهن العقاري من الودائع و شهادات الادخار، التأمين، وهلم جرا).

المعاش - وهذا النوع من الاستثمار، الذي يجمع دخل إلى المودع في فاصل زمني معين (المعاشات وصناديق التأمين).

أهمية محفظة

يتم تحديد استراتيجية الاستثمار بعوامل مثل إمكانية المستثمر المباشر وحالة السوق. محفظة الاستثمارات لديها عدد من المزايا والخصائص على أنواع أخرى من رأس المال والاستثمارات، وذلك بفضل وجود المحفظة، التي تفهم على أنها تنتمي إلى قانونية كيان أو فرد الأوراق المالية. على محفظة أسواق الأسهم المتقدمة يتصرف بالفعل كمنتج مستقل ولها باع أسهما أو تلبية تماما طلب المستثمرين على صناديق الاستثمار في أسواق الأسهم. في السوق تباع جودة استثمارية معينة مع المعلمات معين والعلاقة بين المخاطر والعوائد التي يمكن تحسينها في عملية إدارة هذه المحفظة.

جاذبية الاستثمار محفظة

محفظة الاستثمار - هو أداة قوية التي تسمح لك لرصد وتقييم نتائج النشاط الاستثماري في مختلف قطاعات السوق. وكقاعدة عامة، مثل مجموعة - مجموعة من السندات والأسهم مع درجات مختلفة من المخاطر، فضلا عن عدد معين من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت تكفله الدولة، أي الذين لديهم الحد الأدنى من خطر الخسائر على الدخل الحالي ومدير. إنشاء محفظة - هو محاولة لتحسين وتحسين بيئة الاستثمار، ومجموعة من الأوراق وهبت مع خصائص ورقة واحدة قابلة للتحقيق، وممكن فقط مع الجمع. في عملية تشكيل محفظة استثمارية حققت نوعية جديدة مع الخصائص اللازمة لمجموعة من الأوراق المالية. وهكذا، فإن المحفظة الاستثمارية - الأداة التي توفر معدل العائد المطلوب مع الحد الأدنى من المخاطر. ويعتقد أن هذه الأنواع من إدارة الأموال وتشير نضج سوق الأسهم في البلاد. وهذا صحيح تماما، ومحفظة الاستثمارات في روسيا كان من المستحيل تقريبا حتى في منتصف التسعينات.

الذين يرغبون في الاستثمار محفظة

من الناحية العملية، هناك نوعان من الزبائن المهتمين. الأول - أولئك الذين كانت هناك مشكلة من إيداع الأموال الحرة. فهي خاملة والكبيرة المؤسسات العامة، مختلف الصناديق. النوع الثاني - البنوك المتوسطة الحجم وشركات السمسرة الصغيرة التي اشتعلت احتياجات العملاء النوع الأول، ودفع لجذب فكرة المحفظة الاستثمارية. وبطبيعة الحال، في بلدان رابطة الدول المستقلة من الصعب الحديث عن عملاء محو الأمية بأنها عملية تشكيل المشاركين في السوق الأسهم المهنية وكبار المستثمرين المؤهلين لم تنته بعد. ومع ذلك، فإن الطلب يتزايد كل عام، والنمو وسوق الاستثمار (محفظة السوق).

مبادئ تشكيل محفظة

هناك العديد من الاعتبارات الرئيسية التي ينبغي اتباعها عند إنشاء محفظة استثمارية:

- يجب أن يكون استثمارا آمنا (الاستثمارات المطلوبة لتكون معرضة للخطر ع).

- الدخل يجب أن تكون مستقرة.

- يجب أن تلتزم اعتبارات السيولة الاستثمارية (أي القدرة على شراء بسرعة أو بيعها).

وبطبيعة الحال، فإن أيا من الأمن لا يملك كل هذه الصفات في آن واحد، مما قد يزيد من مخاطر الاستثمار محفظة. ومع ذلك، فإن مفهوم المحفظة نفسها يعني حل وسط. على سبيل المثال، إذا كان السهم موثوق بها، فإن هذا سيكون له ذات الدخل المنخفض، كما يفضل موثوقية لن تدفع أكثر و "اسقطت" الدخل. محفظة الاستثمار - هو تحقيق الجمع الأمثل لالعائد / المخاطرة بالنسبة للمستثمر، وهذا هو، مجموعة من الأدوات هو زيادة الدخل إلى أقصى حد وتقليل المخاطر إلى أدنى حد ممكن. وهذا يثير مسألة كيفية تحديد نسبة بين المخاطر والعوائد. هناك عدة مبادئ تنويع محفظة الكلاسيكية، والسيولة الكافية والمحافظ.

المبدأ الأول - المحافظة

يجب أن تكون النسبة بين الأقساط محفوفة بالمخاطر وموثوق بها مثل هذا أن الخسارة المحتملة للسهم محفوفة بالمخاطر من الدخل أجزاء موثوقة غطت. مخاطر الاستثمار فقط في الحصول على دخل منخفض، بدلا من فقدان الرئيسية. ولكن، بطبيعة الحال، دون التعرض لخطر عدم القدرة على الاعتماد على الدخل المرتفع.

المبدأ الثاني - التنويع

وعلى العموم هذا هو المبدأ الأساسي في أي محفظة استثمارية. جوهرها يكمن في حقيقة أن "لا تضع كل البيض في سلة واحدة فقط." وهذا هو عدم الاستثمار في نوع واحد فقط من الورق، بغض النظر عن مدى الفائدة هذا النوع من الاستثمار قد يبدو. هذا ضبط النفس لتجنب الضرر. الحد من المخاطر من خلال تنويع يعني أن الدخل المنخفض على بعض الأوراق سوف يقابله ارتفاع الدخل من الأوراق المالية الأخرى. يتم توسيع المرفقات سواء بين القطاعات وداخلها. من الناحية المثالية، يتم تصغير المخاطر من خلال إدراج أنواع مختلفة شيء مثل شركات الاستثمار والعقارات والأوراق المالية والمعادن الثمينة وهلم جرا. هذا هو أقرب إلى المثل العليا للاستثمار كبير: تنويع الإقليمي والقطاعي.

المبدأ الثالث - سيولة كافية

جوهر المبدأ هو الحفاظ على جزء معين للصيام تتحرك الأوراق المالية لا تقل مستوى كاف للمعاملات الإيرادات غير متوقعة. الممارسة تبين أن مربحة للحفاظ على جزء من رأس المال في الأصول السائلة للغاية، لأنه يسمح لك على الاستجابة بسرعة وكفاءة لتغييرات محتملة في اتجاهات السوق.

عودة محفظة

محفظة الاستثمار - هي واحدة من أساليب الاستثمار، والدخل والتي من إجمالي الدخل من جميع الأوراق المالية التي تم تضمينها في هذه المحفظة. ومع ذلك، هناك مسألة الامتثال من الأرباح والمخاطر، التي يجب حلها بسرعة. هيكل محفظة مضطرة إلى أن تكون مرنة وتعمل باستمرار على تحسين لتلبية رغبات المستثمرين عن نفسه المخاطر / الربح. وعند النظر في هذه المسألة، وإنشاء محفظة، فمن الضروري تحديد المعالم الأساسية:

- اختيار نوع الأمثل للمحفظة.

- تقييم مزيج مناسب من الربحية والمخاطر؛

- تحديد تكوين الفرز الأولي للأوراق المالية لنسبة محفظة (مستوى المخاطر / العائد).

مما لا شك فيه، فإن السؤال المطروح، ما هي أنواع من محفظة الاستثمارات.

أنواع رئيسية من المحافظ الاستثمارية

جذب الاستثمارات من خلال تشكيل مجموعة لديها ميزة واضحة في شكل حلول التنفيذية لمهام محددة مختلفة. لهذا الغرض، عدة أنواع من المحفظة التي هي، في الواقع، والخصائص الأساسية على أساس نسبة العائد والمخاطر. ميزة هامة لتصنيف الحقائب - مصدرا للدخل. قد يكون هذا الارتفاع في التكلفة أو الحالية المدفوعات - الفائدة وأرباح الأسهم. أنواع أساسية هي اثنين فقط: دخل محفظة (تهدف إلى تحقيق أرباح من الأرباح والفوائد)، ونمو محفظة (تركز على الزيادة في قيمة العقارات الاستثمارية، التي تتكون منها المحفظة).

محافظ النمو

والغرض من هذا النمو في محفظة - الربح من النمو في قيمة الأصول. هذا النوع يمكن أن تكون عدوانية (أقصى ربح في استجابة لمخاطر عالية) والمحافظة (ارتفاعات معتدلة والحد الأدنى من المخاطر). محفظة العدوانية بشكل عام أقل استقرارا، لأنها مبنية على الشركات شابة واعدة. المحافظ نفسه يتكون من أسهم الشركات الكبيرة. لديه أكبر بكثير من الاستقرار وقدرا أقل من المخاطر، ولكن أيضا أقل بكثير العوائد.

دخل محفظة

وتشمل قائمة الدخل الأسهم، التي تتميز زيادة معتدلة في معدل وأرباح مستقرة. والغرض من هذه المحفظة هو توفير دخل ثابت مع الحد الأدنى من المخاطر. كائنات لهذا النوع من الاستثمار محفظة: أدوات السوق موثوق بها مع نسبة متوازنة من حيث القيمة السوقية والفائدة التي يتعين دفعها. وهناك أيضا نوعين من هذه المحفظة:

- محافظ دخل منتظم، مما يجعل متوسط مستوى الدخل، ولكن المشكلة من الأصول الآمنة.

- الأوراق المالية ذات الدخل الحقائب الوزارية، والتي تتكون من السندات والأوراق المالية، والتي هي أكثر ربحية، ولكن الحفاظ على مستوى متوسط من المخاطر.

محفظة مجتمعة الدخل والنمو

محفظة الاستثمار مجتمعة - هي محاولة لتجنب الخسائر من كلا أقل مدفوعات الفائدة أو الأرباح فضلا عن الانخفاض في قيمة الأصول في سوق الأسهم. بعض الصحف يرتفع النمو من تكلفة رأس المال، في حين أن آخرين - الدخل. في هذه الحالة، وفقدان أحد شطري سيتم تعويض من قبل الطرف الآخر. هناك عدة أنواع من هذا النوع من الاستثمار:

- محافظ مزدوجة تتألف من الورق، والتي تجلب الدخل لأصحاب عن طريق زيادة رأس المال المستثمر. في هذه الحالة، فإن مسألة اوراق المالية ان صناديق ذات الغرض المزدوج، والتي تنتج نوعين من الورق. وركز أولا على الدخل المرتفع، والثاني - على الأرباح الرأسمالية.

- محفظة متوازنة التي تنطوي على ميزان الدخل فحسب، بل أيضا من المخاطر التي تصاحب عمليات بالأوراق المالية. لذلك، هذا النوع من محفظة الاستثمار بنسب متساوية تقريبا من الأصول وارتفاع العائد من الأوراق المالية من حيث التكلفة المتزايدة. قد يتم تضمين تكوين محفظة هذه الصكوك في سوق الأسهم، حيث أن الأسهم الممتازة والمشتركة والسندات.

هيكل أهداف المحفظة والاستثمار

توليفة مناسبة تأهيل العائد والمخاطر وفقا للحساب محفظة الوزن محددة تتألف من الأوراق المالية مع مستويات مختلفة الدخل والمخاطر، - الغرض الرئيسي من أي مستثمر. هذه المشكلة هي نتيجة للمبدأ العام على العمل في سوق الأوراق المالية: كلما زاد تتحمل اتخذت خطر بشكل منفصل ورقة، والمزيد من الإيرادات التي ينبغي أن يكون. وينطبق هذا المبدأ في الاتجاه المعاكس. ومن هذا المبدأ وينبغي أن يسترشد في اختيار نوع من استراتيجية المحفظة وكذلك إرشادهم: المحافظ، العدوانية، والعدوانية بشكل معتدل، غير منطقي، محفوفة بالمخاطر، غير منتظمة، موثوق بها للغاية ومنخفضة الدخل، أو العكس بالعكس. هيكل استراتيجيات المشاريع الاستثمارية وإدارة المحافظ يعتمدون مباشرة على غرض الاستثمار.